一、印尼回绝“毒丸”：靠什么底气？

  12月4日，据参阅消息报导，据台湾省中天新闻网12月4日报导，台美关税协议商洽已进入最终阶段。美国商务部长卢特尼克12月3日被问到，协议是否包含由台湾练习美国劳工出产先进半导体时，他着重：“他们（台湾）会练习美国劳工。”

  卢特尼克12月3日接受美国媒体采访时指出，台积电宣告将添加出资1000亿美元，总出资额达1605亿美元。他说：“当然，他们（台湾）也会练习美国劳工。最终方针是将供给链搬运到美国，在美国出产半导体及药品，练习美国人从事这些作业。让整个供给链都留在美国。这便是咱们悉数的意图。”

  而美国在钳制我国台湾掏空台积电供给链时，也在对我国近岸供给链施加排华的“毒丸协议”。11月28日，据金融时报报导，印度尼西亚回绝了美国特朗普在交易协议中搀杂的“毒丸条款”，即约束与第三国联系的条款。

  在10月下旬，美国与马来西亚在吉隆坡签署《互利交易协议》，随后又与柬埔寨达到相似安排。协议里一条条以“经济安全”“国家安全”为名的特别条款，被不少学者直接称为新一代交易“毒丸条款”——假如马来西亚往后与某些“危及美国中心利益”的国家（遍及被解读为我国）推动更高水平的交易协议，美国就有权进步关税乃至停止协议。

  这种规划并非凭空出现。早在2018年，美墨加协议（USMCA）就引进了备受争议的第32.10条：一旦墨西哥或加拿大与“非商场经济国家”签署自贸协议，其他两方能够退出 USMCA，这一条款其时就被言论称为“防我国的毒丸”。

  但是印尼成为了第一个回绝“毒丸条款”的东南亚国家。路透社征引知情人士报导，印尼正在美国在双方降税协议中参加“毒丸条款”，以为这些条款会约束本国对华经贸空间，实质上是要求印尼在中美之间选边站队。

  与之比照显着的是，马来西亚和柬埔寨现已签署了含有相似条款的协议；越南、泰国则与美国签署了通往互利交易协议的结构文件，后续细节或许仿制相同的“模板”。

  关于我国而言，这将会切到“近岸供给链”的命根子：曩昔几年，很多我国本钱、零部件和整机经过印尼的矿藏、马来西亚的半导体、越南的加工拼装，绕开高关税和地缘危险，向欧美商场供货。新一轮“毒丸协议”，正在企图在东南亚这条“绕道”上竖起一道道闸口。

  接下来，掌链《地缘供给链》将以印尼、马来西亚和越南为主线，看美国这些新条款怎么重塑我国的近岸供给链地图。

  依据亚洲新闻网络和新加坡媒体的报导，美国与印尼正在敲定一份“互利关税协议”，方针是把印尼输美关税均匀降到19%，但商洽中附加了多项条件，包含：

  （2）约束印尼在运往美国的货运中运用我国航运公司，不然运费或许上升多达30%；

  （3）参阅马来西亚协议范本，引进相似“若与某些国家签署更高水平协议，美方可康复高关税并停止现有优惠”的条款。

  一位印尼官员暗里坦言，美国提出的航运约束“让人难以下咽”。这句话，也道出了印尼政府对“毒丸条款”的中心忧虑：这不仅是降税换商场的问题，而是把未来整个对外经贸方针的“方向盘”交出去。

  对印尼来说：对华出口规划显着大于对美出口，我国已接连多年是印尼最大交易同伴，2024年双向交易总额估量在1470亿–1500亿美元之间。对美出口虽重要，但体量不到对华的一半。

  更要害的是结构。对我国：很多是镍矿、煤炭、棕榈油等大宗产品，直接嵌入我国钢铁、化工、新能源工业链，是典型的“资源—制作”深度耦合；对美国：以制成品为主，但订单在纺织鞋帽、家具等劳动密集型产品上仍可部分代替。

  一旦接受“毒丸条款”，在要害矿藏、港口物流和第三方协作上被逼“向美国看齐”，等于给我国—印尼大宗产品和新能源资料链埋下长时间不确定性。这关于正在押注镍资源开展电动车和电池工业的印尼来说，无疑是自废武功。

  以印尼为源头的镍—电池—电动车链条，在向我国企业敞开时或许遭到更多政治检查；

  航运和港口协作中，中资船公司、码头运营商获取印尼—美国航线事务的时机削减。

  对印尼本身来说，也要权衡一个实践：全球交易预警安排测算，马来西亚协议中，美方若“争吵”把关税从19%进步到24%，实践仅仅添加5个百分点，在当今动辄几十个百分点的关税战布景下，并非不行接受。这也解说了为什么印尼勇于“拖字诀”乃至回绝——它的议价筹码并不弱。

  与印尼不同，马来西亚现已在10月26日与美国签署了正式的互利交易协议。美国交易代表办公室的阐明以及多家安排的整理显现，除关税减让外，协议中与我国供给链高度相关的条款首要包含：

  （1）要害矿藏和稀土许诺：马来西亚不得对出口美国的要害矿藏和稀土施行出口禁令或配额约束，并许诺为美国企业在本国扩展采选和锻炼才能供给“快速通道”；

  （2）边境调整机制协同：假如美国未来对第三国施行碳边境税、反倾销性关税等边境办法，马来西亚应尽量“对齐”，以避免所谓“监管套利”；

  （3）数字交易与数据活动：在签署触及数字化的经济的新协议前需与美方“事前洽谈”，避免危害美国在数字交易上的“根本利益”，这被以为是对中马数字协作的一种“预防性设限”；

  （4）出口控制与制裁协同：马来西亚需协作美国现有的单边出口控制和制裁名单，避免本国企业“填补空缺”，并探究树立相似美国 CFIUS 的出资安全检查机制；

  （5）典型“毒丸条款”：若马来西亚与被美国认定为“危及其间心利益”的国家签署新的自贸协议或优惠安排，而商量无果，美国可停止协议并康复更高关税。

  这些条款尽管并未点名我国，但从要害矿藏、数字化的经济到出口控制，锋芒指向根本无需多言。正如有剖析指出，这类规划意在“逼迫中立国家在大国竞赛中表态”。

  从数据看：2024年，我国接连第16年是马来西亚最大交易同伴，双向交易约4,841亿马币（约1,030亿美元）。同年，马来西亚对我国出口约410亿美元，对美国出口约434亿美元，对美出口略高。

  结构上看：我国是马来西亚最大的大宗产品和中心品商场，也是其在 RCEP 与我国—东盟自贸结构下的区域工业协作同伴；美国则是马来西亚半导体封测、电子制作、医疗器械和部分轿车电子的要害终端商场。全球交易预警安排指出，马来西亚约11.5%的货品出口流向美国，但在芯片、电子零部件这类高的附加价值范畴，对美国的依靠远高于均匀水平。

  换句话说，一旦美国真的康复高关税，首战之地的是马来西亚为欧美商场代工的高端制作业。在半导体、轿车电子和高端封测等范畴，美国对马来西亚具有极强的结构性议价力，而马来西亚很难在短期内用其他商场代替。

  （1）原产地与转运空间被紧缩。协议答应美国在以为“利益首要由第三国取得”时调整原产地规矩。关于在马来西亚出资设厂、以马来西亚为“跳板”出口美国的中资企业来说，未来要拿到“马来西亚原产地”身份会更难，然后面对更高关税。

  （2）高科技和轿车电子链条受限。在美国出口控制和出资检查结构下，马来西亚要协作约束向受制裁中企供给某一些半导体设备或高端芯片，也或许约束中资参加本地要害基础设施。这将削弱我国在马来西亚半导体、轿车电子供给链中的布局空间。

  （3）要害矿藏的“优先权”搬运。马来西亚许诺不约束向美国出口稀土等要害矿藏，而我国正是其稀土进口大国之一。未来在供需严重时，美方或许具有事实上的优先权，揉捏我国在这一链条上的保证度。

  2024年，越南对美货品出口约1,385亿美元，美国是其最大出口商场；同年，越南对华出口约612亿美元，从我国进口则高达1,440亿美元，对华交易逆差超越800亿美元。

  简单说，美国给越南订单，我国给越南零部件和设备。很多“越南制作”手机、家电、家具和服装背面，都有我国零部件和中心品的身影。

  近期，美国与越南达到了“互利、公正、平衡交易结构”，学界遍及忧虑其间或许嵌入“缩小版毒丸条款”：一方面要求越南协作美国在灵敏技能与出资检查上的态度，另一方面在第三国自贸安排上设置含糊的“安全红线.柬埔寨、泰国：美国“试验田”

  依据全球交易预警安排的陈述，美国与柬埔寨的互利交易协议中，也设置了相似的“高自在裁量毒丸条款”：一旦美国以为柬埔寨与第三国的某些协作“要挟美国经济或国家安全”，就能够以很少的程序要求停止协议。